9月份的就业数据火爆，令美债收益率大幅飙升，也推高了市场对美联储下次在联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议上加息预测的概率。
在10月6日的交易时段，两年期美国国债收益率在盘中飙升至5.21%高点，基准10年期国债收益率飙升至4.862%的盘中高点。30年期国债收益率一度升破5%关口，随后回落至4.95%左右。这是10年期和30年期国债收益率达至自2007年8月以来的最高水平。
美国经济在9月份增加了33.6万个就业岗位，好于预期，高于市场普遍预期的17万个。失业率维持在3.8%不变。
金融市场研究公司Toggle AI总裁朱塞佩·塞特 （Giuseppe Sette）在一份说明中说：“从短期来看，这将加剧人们的担忧，即通胀压力导致美联储再次加息。不过，从中期来看，这又是一个迹象，表明经济健康，没有出现衰退迹象。”
这是FOMC于10月31日和11月1日举行为期两天的政策会议之前的最后一份就业报告。
这是本周第二份凸显劳动力市场强劲的就业数据。本周早些时候，美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）报告称，8月份的职位空缺数量攀升至960万个，这引发了美国国债市场新一轮的大幅抛售。
根据芝商所FedWatch工具，投资者将11月（美联储）加息25个基点的概率提高到32%。交易员还将联邦基金基准利率上调的概率提高到接近43%。
由于货币政策预期收紧，国债收益率攀升至十多年来的最高水平。
与此同时，两年期和10年期国债收益率之间的利差（金融市场最重要的衰退指标）缩小至负40个基点左右。美联储偏好的衰退信号——3个月期与10年期收益率之间的利差——仍然倒挂约负70个基点。国债收益率曲线全年都在倒挂。当长期债券的收益率低于短期债券的收益率时，就会出现倒挂这种情况，表明经济即将衰退。
预测国债未来欧洲太平洋资本公司（Euro Pacific Capital）首席全球策略师彼得希夫（Peter Schiff）警告说，明年国债收益率可能会达到7%。
他在X（之前为Twitter）平台上写道：“收益率在5%、6%时不会停止上升，2024年很可能会达到7%，从而导致金融危机。”
Sit Investment Associates公司的高级投资组合经理兼高级副总裁布莱斯·多蒂认为，收益率曲线将“很快在所有期限上几乎持平，并在年底前前呈上升趋势”。
CNBC主持人里克-桑特利（Rick Santelli）10月2日在商业新闻网的“Fast Money”节目中发表演讲，他警告称未来10年国债收益率的长期峰值可能会达到13%或14%，但过程中可能会出现一些回调。
荷兰国际集团（ING）首席国际经济学家詹姆斯-奈特利（James Knightley）认为，9月份的就业报告“保持了再次加息的前景，而且肯定支持美联储关于利率需要在更长时间内保持较高水平的论点”。
康美财富管理公司（Comerica Wealth Management）首席投资官约翰-林奇（John Lynch）表示，总体而言，利率上升的环境可能会在2023年的最后阶段给金融市场带来压力。
他在一份研究报告中写道：“利率上升预计将对股票估值造成影响，第三季度盈利预计将持平。我们认为，投资者需要听到对2024年利润的积极展望，股市才能重新获得吸引力。否则，随着政治争论加剧，第四季度可能会导致市场进一步波动。”
加息或更长时间维持高利率事实上，许多央行官员都表示支持再次加息或将政策利率维持在较高水平、更长时间。
克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔‧梅斯特（Loretta Mester）对50俱乐部（50-Club）表示，央行今年可能需要再加息一次。
“但是，美联储基金利率是否需要高于目前的水平，以及政策需要保持多长时间的限制性，将取决于经济发展情况相对的前景，”梅斯特女士在准备好的发言稿中说道，而“前景存在相当大的不确定性。”
年通胀率已连续两个月重新反弹，CPI攀升至3.7%。
根据克利夫兰联储的通胀即时预测（Inflation Nowcast），9月份消费者价格指数（CPI）预计将保持在3.7%不变。10月份的CPI 预计也将放缓至3.5%。
亚特兰大联储银行行长拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，美国央行将在“很长一段时间”后才会降息。
博斯蒂克在10月3日亚特兰大大都会商会的一次活动上说：“我并不急于加息，也不急于降息。”
在最近一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上公布的“9月经济预测摘要”（SEP）显示，美联储计划在今年年底前再加息一次，利率中值预计为5.6%。官员们将联邦基金利率维持在5.25%～5.5%的区间不变。
SEP数据还显示，央行预计明年晚些时候的降息幅度较小，美联储将政策利率中值仅下调50个基点。
经济学家称，对于依赖数据的美联储来说，这将是今年最后两次会议的平衡之举。
发表于 2023-10-7 20:55:48
图为华盛顿特区美联储总部大楼。